Žiadna krajina nebola na vojnu s Iránom lepšie pripravená ako Čína. Zatiaľ čo zvyšok Ázie trpí v dôsledku vojny nedostatkom dodávok ropy a plynu, Peking sa zdá byť v pohodlnej pozícii vďaka svojim obrovským zásobám ropy a obrovskej infraštruktúre pre čistú energiu.

V uplynulých rokoch Čína pracovala na rozvoji svojho domáceho sektora čistej energie rýchlejším tempom ako ktorákoľvek iná krajina na svete. Zároveň si nahromadila veľké množstvo prebytočnej ropy a plynu v očakávaní veľkého geopolitického narušenia, aké svet v súčasnosti zažíva. V dôsledku toho sa schopnosti Číny neobmedzujú len na to, aby zvládla súčasnú globálnu energetickú krízu lepšie ako ktorákoľvek iná krajina, ale môže z nej vyjsť aj silnejšia a schopnejšia upevniť si svoju pozíciu na medzinárodnej scéne.

Za normálnych okolností prechádza Hormuzským prielivom, ktorý spája Arabský záliv s Ománskym zálivom a Arabským morom, denne približne pätina svetových dodávok ropy a plynu, čím sa stáva dôležitým koridorom pre prepravu energie z Blízkeho východu bohatého na ropu na svetové trhy, najmä ku kupujúcim v Ázii. Tento tok však v súčasnosti do značnej miery poklesol, čo núti svetových lídrov naliehavo hľadať alternatívne zdroje energie.

Toto narušenie – ktoré sa považuje za najväčšie svojho druhu v dejinách sveta – pravdepodobne výrazne urýchli globálny prechod na čistú energiu, pretože prudký nárast cien ropy a plynu spôsobí, že veterná a solárna energia bude konkurencieschopnejšia a lacnejšia v porovnaní s fosílnymi palivami. Časopis Forbes začiatkom tohto mesiaca uviedol: „Po mnoho rokov bola čistá energia propagovaná ako morálna nevyhnutnosť, ale teraz sa stala jednoducho ekonomickou a geopolitickou nevyhnutnosťou. Už nejde len o emisie, ale o odolnosť a cenovú stabilitu.“

Tento vývoj je pozitívnou správou pre Čínu, ktorá sa už roky snaží posilniť svoju globálnu dominanciu v oblasti čistej energie v rámci svojho úsilia stať sa prvým „elektrickým štátom“ na svete, ktorý sa vo svojej ekonomike vo veľkej miere spolieha na čistú energiu a elektrinu. Je pravdepodobné, že zrýchlenie globálneho prechodu na čistú energiu bude vo veľkej miere závisieť od čínskych dodávateľských reťazcov, keďže Peking v súčasnosti kontroluje najväčší podiel na svetovej produkcii solárnych panelov, veterných turbín, batérií a elektrických vozidiel.

Yang Peking, analytik špecializujúci sa na čínske záležitosti z energetického think-tanku Ember so sídlom v Londýne, vo vyhláseniach, ktoré nedávno zverejnil denník Washington Post, uviedol: „Toto je súčasť dlhodobého trendu a nie len okamžitá reakcia na rastúce ceny ropy a plynu. Energetická bezpečnosť sa stáva čoraz dôležitejšou súčasťou vládnych programov a prechod na čistú energiu sa čoraz viac vníma ako prostriedok na posilnenie energetickej bezpečnosti.“

Tento posun pravdepodobne výrazne prospeje záujmom Číny, najmä vzhľadom na to, že Spojené štáty – najväčší ekonomický konkurent Pekingu – sa počas administratívy prezidenta Donalda Trumpa odkláňajú od sektora čistej energie. Zatiaľ čo Trump označil podporu čistej energie za hrozbu pre národnú bezpečnosť, Čína využila vládne dotácie na zelenú energiu na to, aby sa transformovala na superveľmoc v oblasti čistej energie, ktorú svet nemôže ignorovať ani sa s ňou nezaobísť, najmä uprostred rastúcich obáv z inflácie a recesie vyplývajúcej z vojny s Iránom a energetickej krízy, ktorá sa v dôsledku toho črtá na obzore.

Čoraz častejšie sa zdá, že dve najväčšie ekonomiky sveta sú zapojené do niečoho, čo pripomína „energetickú vojnu“: jedna krajina smeruje k budúcnosti založenej na elektrine a čistej energii na jednej strane a krajina sa spolieha na tradičné fosílne palivá na strane druhej.

Li Shuo, riaditeľ Centra pre klímu v Číne v Inštitúte pre politiku ázijskej spoločnosti, pre Washington Post povedal: „V budúcom energetickom systéme bude geopolitika hrať rovnako dôležitú úlohu ako ekonomické rozhodnutia krajín. Už sa neobmedzuje len na výber medzi fosílnymi palivami a zelenou energiou, ale do istej miery sa stala voľbou medzi dvoma tábormi vo svete a tým, ako sa krajiny v rámci tejto priepasti umiestnia.“

Čína zároveň naďalej posilňuje svoju stratégiu v energetickom sektore, ktorá ju postavila do tejto silnej strategickej pozície. Hoci čistá energia je základným prvkom tejto stratégie, predpokladať, že Čína vedie čisto klimatickú vojnu, by bolo zjednodušením. Čínsky prezident Si Ťin-pching vyzval na urýchlenie plánovania a výstavby nového energetického systému, ktorý zachováva prístup „všetky možnosti sú k dispozícii“, aby sa zabezpečila energetická bezpečnosť krajiny, vrátane rozšírenia úlohy vodnej a jadrovej energie spolu s pokračujúcou závislosťou od uhlia, ktoré je najviac znečisťujúcim typom fosílneho paliva.

Si Ťin-pching povedal: „Cesta, ktorou sme sa vydali, keď sme boli medzi prvými krajinami, ktoré rozvíjali veternú a solárnu energiu, sa ukázala ako cesta do budúcnosti.“ Dodal: „Zároveň uhoľné elektrárne stále tvoria základ nášho energetického systému a musia naďalej plniť svoju podpornú úlohu.“

Hlavné indexy na Wall Street vo štvrtok mierne klesli po raste v predchádzajúcej seanse, pričom pretrvávajú pochybnosti o budúcnosti dvojtýždňového prímeria na Blízkom východe, ktoré obmedzilo chuť investorov riskovať v čase, keď investori analyzujú údaje o inflácii, ktoré boli v súlade s očakávaniami.

Americký prezident Donald Trump sľúbil, že ponechá americké vojenské prostriedky na Blízkom východe, kým sa s Iránom nedosiahne mierová dohoda, a varoval pred rozsiahlou eskaláciou, ak Teherán dohodu nedodrží.

Zároveň Izrael bombardoval ďalšie ciele v Libanone, zatiaľ čo Irán varoval, že k dohode nedôjde, ak Tel Aviv neprestane bombardovať krajinu.

Absencia jasných signálov o obnovení lodnej dopravy cez Hormuzský prieliv viedla aj k zvýšenej neistote ohľadom dodávok energie, čo opäť zvýšilo ceny ropy, a to aj napriek tomu, že zostali pod úrovňou 100 dolárov za barel.

Výkonnosť trhového sektora

Energetický sektor v indexe S&P 500 vzrástol o 1,3 %, zatiaľ čo akcie spoločností poskytujúcich verejné služby patrili medzi najväčšie zisky s nárastom o 1,6 %.

Charlie Ripley, hlavný investičný stratég spoločnosti Allianz Investment Management, povedal: „Prechod od pokraja neustálej eskalácie s Iránom k diplomatickejšiemu prístupu do istej miery pomohol upokojiť trhy.“

Do 10:04 východného času:

- Priemyselný index Dow Jones klesol o 48,96 bodu alebo 0,11 % na 47 856,44

- Index S&P 500 klesol o 5,15 bodu alebo 0,09 % na 6 777,00

- Index Nasdaq Composite klesol o 45,85 bodu alebo 0,21 % na 22 585,96

Tlak na technologické akcie

Najväčší vplyv na index S&P 500 mali technologické akcie, keďže akcie spoločnosti Microsoft klesli o 1,7 % a spoločnosti Apple o 0,7 %.

Akcie softvérových spoločností sa tiež dostali pod tlak, keďže ETF iShares Expanded Tech-Software klesol o 3,3 %.

Naopak, akcie spotrebiteľských spoločností podporili zisky akcií Amazonu, ktoré vzrástli o 1,7 % po tom, čo generálny riaditeľ spoločnosti uviedol, že služby umelej inteligencie v jej divízii cloudových výpočtov dosahujú ročné tržby presahujúce 15 miliárd dolárov.

Indexy S&P 500 a Nasdaq zaznamenali v stredu najväčšie denné zisky za viac ako týždeň po tom, čo globálne trhy privítali dvojtýždňovú dohodu o prímerí, zatiaľ čo index Dow Jones zaznamenal najväčší rast za posledný rok.

Údaje o americkej ekonomike a očakávania úrokových sadzieb

Údaje ukázali, že inflácia v Spojených štátoch vo februári vzrástla podľa očakávaní a pravdepodobne v marci ešte vzrastie v dôsledku vojny s Iránom, zatiaľ čo hospodársky rast sa v štvrtom štvrťroku spomalil viac, ako sa pôvodne odhadovalo.

Ripley povedal, že tieto údaje „nemenia veľa z obrazu pre Federálny rezervný systém, keďže inflačné tlaky zostávajú vysoké, čo ho môže nútiť v súčasnosti ponechať úrokové sadzby nezmenené“.

Očakáva sa, že investori sa zamerajú na údaje o indexe spotrebiteľských cien za marec, ktoré majú byť zverejnené v piatok, aby zistili vplyv rastúcich cien ropy v dôsledku konfliktu.

Podľa údajov zhromaždených spoločnosťou LSEG účastníci peňažného trhu očakávajú len približne 30 % pravdepodobnosť zníženia úrokových sadzieb o 25 bázických bodov do konca roka 2026 v porovnaní s 56 % pravdepodobnosťou len pred jedným dňom.

Trhy očakávali v tomto roku dve zníženia úrokových sadzieb ešte pred vypuknutím vojny, pričom stávky na možnosť zvýšenia sadzieb v decembri vzrástli aj počas obdobia konfliktu.

Pohyby spoločnosti

Medzi najvýznamnejšie pohyby akcií patria:

Akcie spoločnosti Constellation Brands vzrástli o 5 % po tom, čo výrobca piva Corona oznámil pokles tržieb v štvrtom štvrťroku, ktorý bol menší, ako sa očakávalo.

- Akcie spoločnosti Applied Digital klesli o 7,1 % po tom, čo sa strata prevádzkovateľa dátového centra v treťom štvrťroku v porovnaní s minulým rokom prehĺbila.

Na úrovni trhu prevyšoval klesajúci počet akcií rastúci v pomere 1,15 k 1 na newyorskej burze a 1,59 k 1 na indexe Nasdaq.

Index S&P 500 zaznamenal 37 akcií na 52-týždňovom maxime oproti 16 akciám na minime, zatiaľ čo Nasdaq Composite zaznamenal 64 akcií na ročnom maxime a 84 akcií na ročnom minime.

Ceny medi vo štvrtok klesli, keďže sa stupňovali pochybnosti o tom, či prímerie medzi Spojenými štátmi a Iránom vydrží, čo podľa obchodníkov posilnilo obavy týkajúce sa globálneho hospodárskeho rastu a dopytu po priemyselných kovoch.

Referenčná cena medi na Londýnskej burze kovov klesla o 0,9 % a dosiahla 12 586 dolárov za metrickú tonu do 9:18 GMT.

Kov používaný v energetickom a stavebnom sektore zaznamenal v stredu trojtýždňové maximum na úrovni 12 755,50 USD po oznámení dvojtýždňovej dohody o prímerí na Blízkom východe, čo vyvolalo optimizmus, že preprava cez Hormuzský prieliv by sa mohla čoskoro obnoviť.

Vysoká ropa a jej veľké zásoby tlačia na ceny

Očakáva sa, že vysoké ceny ropy budú mať tiež negatívny vplyv na hospodársky rast tým, že budú podporovať infláciu a zaťažovať výdavky.

Okrem toho vysoké zásoby medi v skladoch registrovaných na Londýnskej burze kovov a burze Comex – ktoré presiahli 900 000 ton – tlačia na ceny, čo predstavuje dvojnásobok úrovne zaznamenanej od začiatku roka.

Analytici spoločnosti Morgan Stanley v správe uviedli, že globálne zásoby medi vrátane zásob v USA sa na papieri zdajú byť vysoké.

Dodali však, že kov nachádzajúci sa v Spojených štátoch pravdepodobne nebude reexportovaný, a to ani v prípade, že sa nakoniec nezavedú clá, keďže tieto zásoby sa prakticky začali správať ako strategická rezerva.

Rast zásob viedol k výraznej zľave spotových kontraktov v porovnaní s trojmesačnými kontraktmi na Londýnskej burze kovov.

Prerušenia dodávok hliníka na Blízkom východe

Inde za cenovou prémiou spotových kontraktov na hliník na Londýnskej burze kovov v porovnaní s trojmesačnými kontraktmi stoja prerušenia dodávok hliníka z Blízkeho východu.

Počas minulého týždňa táto prémia vzrástla na viac ako 70 dolárov za tonu, čo je najvyššia úroveň od roku 2007.

Blízky východ v minulom roku vyprodukoval približne sedem miliónov metrických ton primárneho hliníka, čo zodpovedá 9 % celosvetových dodávok, ktoré by tento rok mali dosiahnuť približne 75 miliónov ton.

Pohyby ostatných priemyselných kovov

Zvyšok priemyselných kovov zaznamenal zmiešané pohyby, ako napríklad:

- Cena hliníka pre trojmesačné kontrakty vzrástla o 0,5 % na 3 471 USD za tonu

- Zinok klesol o 0,2 % na 3 287 USD

- Cena olova klesla o 0,5 % na 1 932 USD

- Cín klesol o 1,8 % na 46 790 USD

- Nikel klesol o 0,4 % na 17 235 USD za tonu

Cena bitcoinu v utorok vzrástla na týždenné maximum 72 698 dolárov po správach o dvojtýždňovej dohode o prímerí medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Najväčšia digitálna mena na svete však odvtedy ustúpila a jej oživenie môže byť ohrozené vznikom nových makroekonomických tlakov.

Bitcoin v utorok za necelé štyri hodiny vyskočil o 6 %, čo je v súlade s oživením globálnych akciových trhov po tom, čo obe bojujúce strany dosiahli dvojtýždňovú dohodu o prímerí.

Rastúca korelácia medzi Bitcoinom a futures kontraktmi na index S&P 500 ukázala, že rast digitálnej meny bol do značnej miery poháňaný vyhliadkou na znovuotvorenie Hormuzského prielivu, čo upokojilo obavy z rozsiahleho otrasenia v globálnych dodávateľských reťazcoch.

Rast sa však zastavil na úrovni odporu 72 000 dolárov, čo viedlo k veľkej likvidácii bitcoinových futures kontraktov, kde bolo zlikvidovaných viac ako 150 miliónov dolárov dlhých pozícií.

Porušenie prímeria môže vyvolať vlnu paniky

Americký prezident Donald Trump vyhlásil, že iránsky jadrový program bude zastavený výmenou za zmiernenie ciel a sankcií.

Postoj medveďov voči Bitcoinu sa však posilnil po tom, čo americký viceprezident J. D. Vance označil prímerie za „krehké prímerie“.

Následne sa objavili správy o opakovanom porušovaní podmienok dohody v regióne Levant po tom, čo Izrael spustil vojenskú operáciu s názvom Operácia Večná tma zameranú na podzemnú infraštruktúru patriacu Hizballáhu v Libanone.

Izrael tvrdí, že prímerie s Iránom nezahŕňa jeho operácie proti Hizballáhu, pričom zdôrazňuje jeho strategickú nezávislosť, zatiaľ čo Pakistan, ktorý sprostredkoval dočasnú dohodu, tvrdí, že dohoda bola podmienená širším ochladením napätia v regióne.

Predseda iránskeho parlamentu 8. apríla vyhlásil, že americká administratíva porušila ducha dohody o pokračovaní. Irán tiež pohrozil obnovením útokov, ak sa útoky na jeho spojencov okamžite nezastavia.

Zatiaľ čo trvalá deeskalácia by mohla viesť k nižším cenám ropy a zníženiu globálnych inflačných tlakov, akákoľvek nová eskalácia by mohla byť finančne škodlivejšia, najmä preto, že technická štruktúra Bitcoinu zostáva krehká.

Bitcoin mal počas minulého týždňa problém prekročiť úroveň 70 000 dolárov a ak túto úroveň opäť stratí, môže znovu otestovať psychologickú úroveň podpory na 64 000 dolárov.

Zápisnice Federálneho rezervného systému zvyšujú nejasnosti týkajúce sa úrokových sadzieb

Federálny rezervný systém v stredu zverejnil zápisnicu zo svojho nedávneho zasadnutia Federálneho výboru pre operácie na voľnom trhu (FOMC), ktoré sa konalo 17. a 18. marca a ktoré sa skončilo pomerom hlasov 11 ku 1 za ponechanie úrokových sadzieb v rozmedzí od 3,5 % do 3,75 %.

Hoci oficiálna verzia naznačuje možnosť zníženia úrokových sadzieb tento rok, zápisnica odhalila konsenzus o krokoch len v prípade, že inflácia sa v dôsledku rastúcich cien energií nevymkne spod kontroly.

Zníženie úrokových sadzieb sa zvyčajne považuje za pozitívny faktor pre digitálne meny, ale akékoľvek známky neistoty alebo možnosti odloženia zníženia môžu negatívne ovplyvniť citlivé trhy, ako je trh s kryptomenami.

Zatiaľ čo niektorí predstavitelia vyjadrili optimizmus ohľadom možnosti skorého zníženia sadzieb, iní varovali, že na obmedzenie pretrvávajúceho rastu cien môže byť potrebný opak.

Táto nejednoznačnosť môže predstavovať ďalšiu prekážku pre Bitcoin počas obdobia charakterizovaného volatilitou.

Podľa nástroja skupiny CME známeho ako FedWatch trhy odhadujú pravdepodobnosť udržania úrokových sadzieb v súčasnom rozmedzí od 3,5 % do 3,75 % na 75,6 %.

Podľa najnovšej aktualizácie sa cena Bitcoinu obchodovala mierne nad 70 900 USD po tom, čo za posledných dvadsaťštyri hodín klesla o 1,2 %.